폭삭 내려앉은 엔비디아 주가, 비중확대 찬스?
안녕하세요 폴마린입니다!
고 밸류에이션을 보유한 성장주식들이 힘든 시간을 보내고 있습니다. 저 역시 포트폴리오에 고성장 주식들이 적지 않은 비중을 차지하고 있는데요. 아무리 전망이 밝다고 하더라도 엔비디아 역시 시장의 조정을 피해 갈 순 없었습니다.
애플과 비자의 실적발표 덕분인지 시장이 반등하면서 엔비디아도 4%정도 반등을 했음에도 현재 고점에서 34% 이상 조정을 받은 모습이네요. 엔비디아에 투자한 한국인 주주분들도 매우 많은 것으로 알고 있는데 다들 잘 버티고 계신지 모르겠습니다 ㅎㅎ
저 역시 가장 높은 수익률을 보이던 종목이었기 때문에 줄어든 수익률을 보면 가슴이 아프긴 합니다...만!! 엔비디아의 주가 외에는 달라진 게 없다는 생각으로 변동성과 리스크를 즐기면서 원하는 비중을 채우는 기회로 삼으려고 합니다.
엔비디아 주가 폭락,
달라진 건 없다.
ARM 인수 무산??
폭락의 이유는 금리인상
엔비디아가 오랫동안 공들였던 ARM 인수를 포기할 것이란 뉴스가 나오고 있습니다. 워낙에 미국, 영국, 유럽, 중국과 같은 규제 당국에서 태클을 걸어왔었던 내용이기 때문에 사실상 인수가 쉽지 않을 것이라고 시장을 내다보고 있었으며, 이를 조정 때마다 핑곗거리로 삼아오곤 했었습니다.
사실 인수를 못한다고 하더라도 엔비디아 입장에서는 라이선스 비용을 지불하면서 ARM 설계 기반하여 반도체를 개발하는 현 상태를 유지하기 때문에 인수가 무산되더라도 엔비디아의 기업 펀더멘털에는 아무런 타격이 없는 상황입니다.
그렇기에 엔비디아의 ARM 인수 무산은 주된 조정의 이유가 될 수 없으며 개인적인 생각으로 시장의 금리인상 이슈 속에서 "비싼 주식"은 외면받고 있고 그동안 엔비디아가 누려왔었던 높은 밸류에이션이 하락의 주요 원인으로 보고 있습니다.
어차피 이기는 포트폴리오
장기적인 관점에서 바라보자.
흔히들 무결점 포트폴리오라고 하면 마이크로소프트를 떠올리는데요. 엔비디아 역시 성장성이 매우 높은 산업으로 볼 수 있는 반도체, 메타버스 앱 개발 소프트웨어, 자율주행 소프트웨어와 같은 산업군에서 매우 중요한 위치들을 선점하면서 매우 인상적인 비즈니스 모델을 운영하고 있습니다.
데이터센터와 게이밍 분야에서 넘치는 수요를 자랑하면서 시장에서 압도적인 점유율을 자랑하는 GPU 반도체와 최고의 메타버스 협업 소프트웨어 옴니버스, 최근 선보이는 자율주행 소프트웨어인 드라이브 하이페리온까지 엔비디아의 하드웨어와 소프트웨어가 결합된 환상적인 성장형 포트폴리오의 성장성은 무궁무진해 보입니다.
엔비디아의 큰 변동성
리스크를 즐기자!
엔비디아의 최근 5년간 차트입니다. 아름다워 보일 수 있지만 중간중간 엄청난 하락을 겪으면서 수많은 주주들의 멘탈을 무너트렸을 것으로 보이며 처음에 언급했듯이 현재 고점 대비하여 -34% 이상 하락한 시점이며 엔비디아와 같은 큰 변동성을 지닌 종목에게도 이 정도의 하락은 흔하게 볼 수 없습니다.
다만! 지금과 비슷했었던 2018년 금리인상 시기에 50% 이상 하락했었던 것을 꼭 기억하면서 보수적인 접근이 꼭 필요할 것 같습니다.
코로나 이후 엔비디아의 PER 차트인데요. 65~105 사이에서 왔다갔다하고 있으며 현재 엔비디아의 PER은 70으로 밴드 하단에 위치하는 모습이며 선행 PER 역시 엄청나게 낮은 수준으로 책정되어 있습니다. 기업의 경쟁력이 떨어지거나 중대한 문제가 생긴 것이 아니라 외부적인 투자 환경에 문제가 생겨 이런식으로 주식이 저렴해졌다면 충분히 매력적으로 느껴지는 요인이 아닐까 생각합니다.
종목 추천은 아니지만 개인적인 생각으로 엔비디아 정도 되는 기업이면 확실한 기업이라고 생각하기 때문에 이러한 큰 하락에서 용기를 낼 필요가 있다고 생각합니다. 따라서 저는 엔비디아의 리스크를 기꺼이 감수하기 위하여 분할매수를 시작하였습니다 ㅎㅎ
엔비디아 주주분들 힘든 시간을 보내고 계실 거라는 생각이 듭니다 ㅎㅎ.. 하지만 이런 시기일수록 기업의 펀더멘털에 집중하면서 흔들리지 않도록 차분함을 유지하는 것이 중요하다고 생각합니다. 2월 16일 실적 발표가 예정되어 있으니 계획 잘 세우시고 주가에 일희일비하기 보다는 자신의 기준대로 원칙을 지키며 성공적인 투자 하시기 바랍니다! ^^