실적발표 후 추락하는 테슬라의 주가, 손절? 비중확대?

안녕하세요 폴마린입니다!

테슬라의 실적 발표가 있었습니다. 물론 아쉬운 점도 있었지만 개인적으로 엄청난 자동차 판매량 성장성과 FSD 소프트웨어의 발전 가능성에 대한 기대감에 테슬라에 대한 확신이 더 깊어졌던 실적 발표였다고 생각했습니다. 

 

그.런.데..!!!

 

차트 : 시킹알파

어닝 콜에서 머스크의 신차 출시 지연과 공급망 이슈 문제 언급으로 인해서인지 주주들의 실망 매물이 쏟아져 나온 것으로 보입니다. 지금의 시장 분위기에서 성장성은 당연한 것이고 세상을 놀라게 할 만한 엄청난 매출 실적을 가져오던지 아니면 신기한 것을 내놓던지 하지 않으면 냉정하게 외면해버리는 매우 엄격한 장세로 보입니다 ㅎㄷㄷ..

 

2022.01.27 - [Stocks/미국주식] - 테슬라 실적발표. 기대치를 뛰어넘은 실적!

테슬라 실적발표. 기대치를 뛰어넘은 실적!

 

하지만 기업의 성장성과 펀더멘털에 변화가 없는 상황에서 이러한 안 좋은 증시 환경과 심리로 인해서 이러한 큰 조정을 받았다면 저는 차분하게 비중확대를 할 수 있는 기회라고 생각하고 매수 기회를 노려보려고 합니다.

 

2022.01.25 - [Stocks/미국주식] - 실적 발표 전 믿음 불어넣기 # 테슬라

실적 발표 전 믿음 불어넣기 # 테슬라

 

저는 이미 실적발표 이전에 시나리오를 다 짜두었기 때문에 테슬라의 급격한 가격 하락에 저항할 수 있는 내성이 심어져 있습니다ㅎㅎ 따라서 이번엔 현재 상황에서 테슬라 주가 하락에 어떤 마인드로 임해야 하며 어떤 식으로 대응할 지에 대한 개인적인 생각을 정리해보도록 하겠습니다.

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시장은 왜 테슬라에 실망했을까?
무언가 큰 잘못이 있는 건가?

pixabay

사실 뚜렷하게 "어떤 점이 실망스러워서 떨어졌다"라고 말하기 힘들다는 생각이 듭니다. 공급망이 원활하지 않을 것이라는 점은 어제오늘 일이 아니고 사이버 트럭과 같은 신차 출시 지연은... 머스크의 말 바꾸기 또한 어제 오늘 일은 아니라고 생각합니다... 에너지 사업부의 실적 부진을 꼬집기엔 에너지 사업부의 매출 비중이 너무나 적다는 점을 생각하면 솔직히 이런 식으로 크게 빠지는 게 부당하다고 느껴집니다.

 

사실은 그냥 최근과 같은 금리 인상 장세에서 높은 밸류에이션을 가진 테슬라는 빠져야 한다는 시장의 무차별적인 매도세가 아닐까 하는 생각이 듭니다. 좋은 증시환경에서 테슬라가 이러한 실적을 발표하였다면 주가가 이렇게 빠질 일이 있을까요? 

 

엄청난 수익성의 테슬라
금리 인상 시기에도 버틸 수 있는 든든한 현금흐름

image : arstechnica

자동차 산업은 대표적으로 마진율이 짠 산업 중 하나로 꼽히지만 테슬라의 수익성은 자동차 산업에서 독보적입니다. 영업이익률 30.4%로 감히 다른 경쟁 기업들은 쳐다도 보지 못할 엄청난 고 마진 하드웨어 판매를 자랑합니다. 그만큼 생산하는 비용을 효율적으로 절감하였고 차량의 가격을 높게 설정하여 수익성을 매우 효과적으로 관리하고 있다는 의미입니다.

 

이러한 높은 수익성으로 인해서 현금흐름 49% 증가라는 매우 긍정적인 신호 또한 발표되었습니다. 금리 인상 시기에서는 돈을 끌어 모으기 힘들기 때문에 자체적으로 현금흐름이 많아진다는 점은 최근과 같은 안 좋은 시기에 버틸 수 있는 힘이 될 것이며 경쟁자들과의 격차를 더욱 벌릴 수 있는 기회로 삼을 수 있습니다.

 

자동차 보험, FSD 소프트웨어, 4680 배터리
혁신의 혁신을 거듭하는 테슬라

테슬라는 실적 발표에서 자신들의 데이터를 기반으로 운영하는 보험과 주행 보조 소프트웨어의 성장성에 대해서 언급하였으며 FSD 소프트웨어는 테슬라의 주된 수익원이 될 것이라고 밝혔습니다. 또한 4680 배터리가 완성 단계에 있으며 빠르면 1분기에 자체 배터리를 장착한 자동차를 출시할 수도 있다고 밝혔습니다.

 

참 테슬라를 보면 어떻게 이렇게 창의적으로 사업을 운영할 수 있는지에 대해 감탄을 하게 됩니다. 워낙에 머스크가 뻥을 잘 치긴 하지만 실제로 진행을 하면서 수익을 내고 있기 때문에 한마디 한마디 흘려듣기 힘들다고 생각합니다. 언제나 상상도 못 한 기발한 사업 아이템을 가져와서 혁신을 일으키는 테슬라이기 때문에 투자자들은 엄청난 변동성을 감수하면서도 테슬라에 투자하는 것이 아닐까 생각합니다.

 

무작정 들어가는 것은 금물
계획을 세우고 차분하게 분할매수

아무리 테슬라의 기술력과 혁신성을 믿는다고 하더라도 절대 투자하기에 안전한 기업은 아니라는 것은 다들 알고 계실 겁니다 ^^.. 따라서 이번 변동성을 이용하여 신규 매수 혹은 비중을 늘리고 싶은 투자자분들도 신중한 고민과 함께 계획을 세우고 차분하게 대응하시길 바랍니다.

 

portfoliolab

테슬라의 하락율 표입니다. 현재 테슬라의 주가는 고점 대비하여 -30% 이상 빠져있는데요. 저는 개인적으로 분할 매수를 시작하였으며 조급한 마음에 달려들지 않고 다음 매수 타이밍이 올지 차분하게 지켜볼 생각입니다.