코스트코(COST)에 투자 해야하는 이유

안녕하세요 폴마린입니다 ^^

하락의 재료들이 하나씩 해소되면서 시장의 분위기가 조금씩 좋아지고 있는 듯한 최근 증시네요 ㅎㅎ 저도 하락기 이후에 강하게 반등할 종목으로 최대한 종목들을 압축하면서 알찬(?) 하락기를 보내고 있습니다 

 

포트폴리오를 압축하면서 정말 좋아하는 종목들도 손절하고 있는 와중에 한 종목을 신규 편입하였는데요. 바로 코스트코 (티커 : COST) 입니다 ㅎㅎ 한국에서도 많은 분들이 이용하면서 매장에 가면 항상 사람이 바글바글하기 때문에 생소한 종목은 아니죠?

 

제가 이번에 신규로 매수한 유일한 종목인 코스트코. 지금부터 이유를 정리해보도록 하겠습니다.

COSTCO.COM

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경기침체가 온다고 하더라도 끄떡없다?
고객들의 강력한 멤버십 충성도

 

코스트코의 멤버십 갱신율은 90% 이상을 유지하고 있습니다. 그만큼 고객들의 니즈를 충족하고 멤버십으로 비용을 지불할 값어치를 한다는 의미인데요. 일반적인 대형 소매점과는 다르게 코스트코의 멤버십은 수익의 절반가량을 차지할 만큼 핵심적인 수익모델을 가지고 있습니다. 

 

삼성증권 리포트

 

이러한 높은 갱신율은 코스트코의 시장내 입지가 매우 강력하다는 의미이기도 합니다. 실제로 월마트의 가이던스 하향 이후로 유통주식들이 폭락을 거듭하고 있지만 유통주 중에서도 재고자산 회전율이 가장 높은 코스트코가 경기침체 시기에도 생필품과 식재료같이 필수소비재로써 흔들리지 않고 포트폴리오 내에서 안정감을 가져다 줄거라 믿습니다 ㅎㅎ

 

살얼음판 미중갈등...
코스트코의 매우 낮은 중국 의존도

미국의 많은 글로벌 기업들의 최대 시장은 당연히 중국입니다. 실제로 우리에게 친숙한 애플, 테슬라, 나이키, 스타벅스 등등... 이렇게 강력한 브랜드 파워를 자랑하는 기업들 마저도 미국과 중국이 정치적으로 으르렁대는 상황에서는 주가가 출렁거리며 불안 불안한 흐름을 보여주기도 하는데요.

 

statista

코스트코는 압도적으로 미국 내에서의 매출 비중이 높은 기업입니다. 중국에도 진출해 있지만 전 세계 833개의 매장 중 2개에 불과할 정도로 미미한 수준으로 중국의 시장과는 무관하게 매출을 올리고 있는 기업이기에 정치적으로 크게 신경 쓸 것 없이 안정적인 성장이 가능하다고 볼 수 있죠.

 

이는 또한 중국 시장에서 더욱 침투하게 된다면 엄청난 성장을 이룰 수도 있다는 의미이기도 합니다. 대형 소매점에서 코스트코의 비즈니스 모델이 가진 강점은 이미 시장에서 검증이 되었기 때문에 중국에서도 코스트코가 인기를 얻는다면 말 그대로 대박이 날 수도 있지 않을까요?ㅎㅎ

 

필수소비재는 노잼?
시장을 압도하는 주가 수익과 배당!!

시킹알파

코스트코의 5년 주가 수익 표입니다. 경쟁사인 월마트, 타겟은 물론이고 s&p500을 추종하는 spy보다도 크게 앞서 나가는 것을 볼 수 있습니다.

 

타겟이 코스트코를 크게 아웃퍼폼 하는 기간도 있었지만 너무도 큰 변동성을 보여주고 결국에 코스트코보다도 아래로 내려온 모습인데 필수소비재 주식을 투자하면서 저런 변동성은 좀 부담스럽지 않을까 싶네요 ^^...

 

아무튼 코스트코는 시장을 크게 아웃퍼폼 하면서도 안정적인 주가 흐름을 보여주는 기업이라고 차트가 말을 해주고 있는 듯합니다.

 

시킹알파

배당율 0.67%에 배당 연속 성장 1년?? 실망스럽나요? 코스트코는 2~3년에 한 번씩 매우 큰 보너스 배당을 쏘기 때문에 1년이라고 적혀 있는 것일 뿐 안정적으로 두 자릿수 배당성장을 하는 매우 주주친화적인 기업입니다.

 

시킹알파

참 배당지급 방식이 특이하죠 ㅋㅋ 하지만 코스트코는 배당을 지급하기 시작한 2004년 분기별 $0.1를 시작으로 현재 $0.9까지 매년 10% 이상 기본 배당금을 인상해가며 아주 화끈한 배당성장주의 모습을 보여주고 있습니다. 중간중간 특별 배당금까지 생각하면 배당성장주를 좋아하는 투자자들에게 매우 매력적인 종목입니다 ㅎㅎ

 

너무 많이 오른 주가??
떨어지면 더 사고 싶은 주식

너무 좋은 주식이기 때문에 이런 시장 분위기 속에서도 오히려 안정성을 인정받으며 더 투자자들이 쏠리는 모습입니다. 지금 현재로 본다면 절대로 싼 가격은 아닙니다.

 

시킹알파

P/E Ratio도 40 이상으로 5년 평균인 36.5를 훌쩍 뛰어넘네요 ㅎㅎ 현재 상태에서는 코스트코가 시장에서 인기가 좋아서 가격이 비싸게 형성되어 있습니다.

 

주식  투자를 하다 보면 떨어졌을 때 팔고 싶은 주식과 더 사고 싶은 주식이 나뉩니다. 개인적인 선호도로 인해서 저는 코스트코의 비즈니스 모델을 아주 좋게 보고 있기 때문에 코스트코를 저가에 매수할 수 있는 기회가 주어진다면 아주 좋은 기회라 생각하고 주워 담을 생각인데요.

 

 따라서 지금처럼 비싸게 평가받고 있는 시기에도 어느 정도 비중을 유지하면서 발을 담가놓고 마음에 드는 가격이 온다면 더욱 비중을 확대하는 기회로 생각하고 있기에 걱정 없습니다! ㅎㅎ

 

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